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四川九洲:拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所
时间:2016-06-23 17:46来源:深圳消防 作者:深圳华南消防 点击:

四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲中联评报字[2016]第748号中联资产评估集团无限公司二〇一六年六月一日所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲目次注册资产评估师声明......1摘要......2资产评估演讲......4一、委托方、被评估企业和其他评估演讲利用者......4二、评估目标......15三、评估对象和评估范畴......15四、价值类型及其定义......19五、评估基准日......19六、评估根据......20七、评估方式......23八、评估法式实施过程和环境......35九、评估假设......37十、评估结论......38十一、出格事项申明......41十二、评估演讲利用申明......44十三、评估演讲日......45备查文件目次......47中联资产评估集团无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲注册资产评估师声明一、我们正在施行本资产评估营业中,遵照了相关法令律例和资产评估原则,恪守、客不雅和的准绳;按照我们正在执业过程中收集的材料,评估演讲陈述的内容是客不雅的,并对评估结论合承担响应的法令义务。二、评估对象涉及的资产、欠债清单由委托方、被评估企业申报并经其签章确认;所供给材料的实正在性、性、完整性,得当利用评估演讲是委托方和相关当事方的义务。三、我们取评估演讲中的评估对象没有现存或者预期的好处关系;取相关当事方没有现存或者预期的好处关系,对相关当事方不存正在。四、我们已对评估演讲中的评估对象及其所涉及资产进行现场查询拜访;我们已对评估对象及其所涉及资产的法令权属情况赐与需要的关心,对评估对象及其所涉及资产的法令权属材料进行了检验,并对曾经发觉的问题进行了照实披露,且已提请委托方及相关当事方完美产权以满脚出具评估演讲的要求。五、我们出具的评估演讲中的阐发、判断和结论受评估演讲中假设和限制前提的,评估演讲利用者该当充实考虑评估演讲中载明的假设、限制前提、出格事项申明及其对评估结论的影响。中联资产评估集团无限公司第1页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲中联评报字[2016]第748号摘要中联资产评估集团无限公司接管四川九洲电器集团无限义务公司、四川九洲电器股份无限公司和烟台建信蓝色经济创业投资无限公司配合委托,就四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权之经济行为,所涉及的成都九洲电子消息系统股份无限公司股东全数权益正在评估基准日的市场价值进行了评估。评估对象为成都九洲电子消息系统股份无限公司股东全数权益,评估范畴是成都九洲电子消息系统股份无限公司的全数资产及相关欠债,包罗流动资产和非流动资产等资产及响应欠债。评估基准日为2015年12月31日。本次评估的价值类型为市场价值。本次评估以持续利用和公开市场为前提,连系委估对象的现实环境,分析考虑各类影响要素,别离采用资产根本法和收益法两种方式对成都九洲电子消息系统股份无限公司进行全体评估。然后加以校核比中联资产评估集团无限公司第2页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲较,考虑被评估企业资产的环境,收益法能比力好表现被评估企业的价值,本次选用收益法评估成果做为最终评估结论。经实施清查核实、实地查勘、市场查询拜访和询证、评定估算等评估法式,得出成都九洲电子消息系统股份无限公司股东全数权益正在评估基准日2015年12月31日的评估结论如下:成都九洲电子消息系统股份无限公司正在评估基准日2015年12月31日的净资产账面值为21,969.62万元,评估后的股东全数权益价值为43,421.77万元,评估增值21,452.15万元,增值率97.64%。正在利用本评估结论时,出格提请演讲利用者利用本演讲时留意演讲中所载明的特殊事项以及期后严沉事项。按照国有资产评估办理的相关,资产评估演讲须经存案(或核准)后利用,经存案(或核准)后的评估成果利用无效期一年,即自评估基准日2015年12月31日至2016年12月30日利用无效,跨越一年,需从头进行评估。以上内容摘自资产评估演讲注释,欲领会本评估项目标细致环境和合理理解评估结论,该当阅读资产评估演讲全文。中联资产评估集团无限公司第3页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲中联评报字[2016]第748号四川九洲电器集团无限义务公司:四川九洲电器股份无限公司:烟台建信蓝色经济创业投资无限公司:中联资产评估集团无限公司接管贵公司的委托,按照相关法令律例和资产评估原则,采用资产根本法、收益法,按照需要的评估法式,对四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权之经济行为,所涉及的成都九洲电子消息系统股份无限公司股东全数权益正在评估基准日2015年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估环境演讲如下:一、委托方、被评估企业和其他评估演讲利用者本次资产评估的委托方是四川九洲电器集团无限义务公司、四川九洲电器股份无限公司和烟台建信蓝色经济创业投资无限公司,被评估企业为成都九洲电子消息系统股份无限公司。中联资产评估集团无限公司第4页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲(一)委托方之一概况公司名称:四川九洲电器集团无限义务公司(以下简称“九洲集团”)注册地址:四川省绵阳市九华6号代表人:杜力平注册本钱:肆亿壹仟捌佰肆拾壹万壹仟柒佰陆拾玖元人平易近币停业执照注册号:9847(4-4)成立日期:1994年12月26日停业刻日:1994年12月26日至持久运营范畴:房地产开辟、运营(取得天分证后方可运营)。雷达、通信设备、使用电子系统、平安防备系统、建建电子工程(取得天分证后方可运营)、计较机消息收集系统及相关设备器材的设想、制制、安拆、发卖,电子产物、电缆光缆、电子电源、家电、通俗机械、工模具、包拆箱、橡胶塑料成品制制、发卖,五金交电化工、纸成品、汽车配件发卖,餐饮办事(仅限取得许可的分支机构运营),出口自产机电产物,进口核准的所需原辅材料、设备、仪器及零配件,承包境外电子行业工程及境内国际投标工程。以上运营范畴不含国度法令、律例、国务院决定需前置审批大概可的项目。(二)委托方之二概况公司名称:四川九洲电器股份无限公司(以下简称“九洲股份”)注册地址:绵阳市科创园区九洲大道259号代表人:霞晖注册本钱:伍亿壹仟壹佰肆拾万叁仟叁佰贰拾叁元人平易近币停业执照注册号:402433Y成立日期:1991年11月28日中联资产评估集团无限公司第5页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲停业刻日:1991年11月28日至2026年07月29日运营范畴:电辅音响设备、领受系统、零件粉饰件的制制、加工、发卖和安拆,文娱用品、文化办公机械、电工器件、家用电器、影视设备、电子原器件、仪器仪表、电子计较机、录音带、灯光器材发卖、维修、安拆和征询办事、木成品加工。运营本企业自产产物及手艺的出口营业,运营本企业出产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备零配件及手艺的进口营业(国度限制公司运营和进出口的商品及手艺除外),运营进料加工和“三来一补”营业。(三)委托方之三概况公司名称:烟台建信蓝色经济创业投资无限公司(以下简称“烟台建信”)注册地址:烟台高新区创业42号代表人:苑全红注册本钱:壹亿伍仟万元人平易近币停业执照注册号:197032C1-1成立日期:2011年12月15日停业刻日:2011年12月15日至2016年12月14日运营范畴:国度法令律例政策答应范畴内的创业投资,及创业投资征询营业。(以上项目国度法令、行规政策的项目除外,国度法令、行规限制的项目须取得许可后方可运营)(依法须经核准的项目,经相关部门核准后方可开展运营勾当)。(四)被评估企业概况公司名称:成都九洲电子消息系统股份无限公司(以下简称“成都九洲”)注册地址:成都会高新区天府大道中段765号天府软件园中联资产评估集团无限公司第6页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲代表人:祁权生注册本钱:捌仟壹佰万元人平易近币经济性质:其他股份无限公司(非上市)注册号:7444。成立日期:2006年2月28日停业刻日:永世1、运营范畴研究开辟、出产、发卖通信设备及微波通信系统及设备(不含无线电发射设备及卫星地面领受)、互联网系统及设备、数字电视系统、数字系统及设备、集成电、电子产物、计较机消息收集的软硬件、供给以上项目标手艺开辟、发卖及手艺让渡、手艺征询、手艺办事;计较机系统集成的设想、安拆、调试;计较机收集办事;智能化建建工程取弱电系统工程、架线和管道工程建建、智能化安拆施工;项目投资;货色进出口、手艺进出口;衡宇租赁;泊车场运营;平安手艺防备系统的设想、安拆、调试及社会公共平安设备的研发、出产、发卖;电子元器件的出产取发卖;出产射频识别计价秤(凭制制计量器具许可证无效期内运营);工程丈量(凭测绘天分证书审定的范畴正在无效期内处置运营);(以上运营范畴国度法令、律例的除外,的取得许可后方可运营;涉及工业行业另设分支机构或另择运营场地运营,涉及天分许可的凭相关天分许可处置运营)。2、汗青沿革成都九洲电子消息系统股份无限公司(以下简称成都九洲公司)前身成都九洲电子消息系统无限义务公司,2006年2月28日成立,注册本钱3,000.00万元,此中九洲集团货泉出资2,850.00万元,占注册本钱的95%,四川九州电子科技股份无限公司(以下简称九州科技)货泉出中联资产评估集团无限公司第7页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲资90.00万元,占3%,成都九洲迪飞科技无限义务公司(以下简称九洲迪飞)货泉出资60.00万元,占2%。上述出资经四川建华结合会计师事务所2006年2月22日出具川建验(2006)字第004号《验资演讲》验证。2008年9月20日经该公司股东会决议,按照四川华衡资产评估无限公司《资产评估演讲》(川华衡评报[2008]91号)评估,截至2008年6月30日该公司注册本钱为3,000.00万元,资产评估价值为3,410.84万元,同意九洲集团以现金3,000.00万元向该公司增资,上述3,000.00万元增资折合为注册本钱2,638.65万元。至此该公司注册本钱5,638.65万元,此中九洲集团货泉出资5,488.65万元,占注册本钱的97.34%,九州科技出资90.00万元,占1.60%,九洲迪飞货泉出资60.00万元,占1.06%。上述增资经四川建华结合会计师事务所2008年12月25日出具川建华验(2008)字第022号《验资演讲》验证。2011年2月26日该公司股东会决议同意以截至2010年12月31日经审计的净资产全体变动为股份无限公司。2011年3月17日绵阳市国有资产监视办理委员会(以下简称绵阳市国资委)以绵国资产【2011】15号文件同意该公司全体变动为股份无限公司。2011年3月20日,信永中和会计师事务所成都分所对该公司截至2010年12月31日止申请登记的注册本钱实收环境进行了审验,并出具编号为XYZH/2010CDA3023-2号《验资演讲》,该公司以截至2010年12月31日止经信永中和会计师事务所审计的净资产63,176,697.89元中的56,386,500.00元按1:1折合资份56,386,500.00股,净资产折合资本后的残剩金额6,790,197.89元做为该公司的本钱公积。按照2011年8月26日绵阳市国资委(绵国资产【2011】56号)《关于成都九洲电子消息系统股份无限公司向焦点团队人员刊行股份的批复》、该公司2011年8月22日股东大会决议和点窜后的章程,该中联资产评估集团无限公司第8页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲公司添加注册本钱人平易近币8,000,000.00元。信永中和会计师事务所成都分所对本次新增出资及其实收环境进行了验证,并出具编号为XYZH/2011CDA3022的《验资演讲》。按照该公司2011年11月4日2011年第五次姑且股东大会决议、点窜后的章程以及2011年11月22日绵阳市国资委(绵国资产【2011】77号)《关于同意成都九洲电子消息系统股份无限公司向成都盛皓投资核心(无限合股)刊行股份的批复》的,该公司向成都盛皓投资核心(无限合股)刊行2,613,500股,每股刊行价钱为2元人平易近币,申请添加注册本钱人平易近币2,613,500.00元,认购资金总额跨越股本的金额2,613,500.00元做为该公司本钱公积,变动后的注册本钱为人平易近币67,000,000.00元。2012年4月1日,该公司股东段远胤将其持有的150,000.00股份让渡,让渡明细如下:30,000.00股份让渡给周立明,30,000.00股份让渡给王朝阳,30,000.00股份给李天兴,20,000.00股份给刘玲玲,20,000.00股份给刘川杰,20,000.00股份给王基石;该公司股东刘邓将其持有的100,000.00股份中80,000.00股份给张兵,20,000.00股份让渡给阚能华。2012年6月27日,该公司股东袁怯将其持有的100,000.00股份让渡张兵。按照该公司2012年7月27日2012年第4次姑且股东大会决议、点窜后的公司章程以及2012年8月14日绵阳市国资委《关于同意成都九洲电子消息系统股份无限公司调整刊行股份方案相关事项的批复》(绵国资产【2012】42号文件)的,该公司向上海港航股权投资无限公司、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司、上海建信创颖股权投资合股企业(无限合股)、天然人蔡昱、冯幸峰、李杰刊行股票14,000,000(每股人平易近币1元),每股刊行价钱人平易近币4.2元,申请添加注册本钱人平易近币14,000,000.00元,认购资金总额跨越股本的金额44,800,000.00元中联资产评估集团无限公司第9页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲做为该公司本钱公积,变动后的注册本钱为人平易近币81,000,000.00元。2013年4月23日,该公司股东高枫将其持有的80,000.00元股份让渡,此中50,000.00股份让渡给罗来所,30,000.00股份让渡给张兵。2013年5月7日,该公司股东柴森将其持有的60,000.00元股份让渡给陈思伟,该公司股东李云鹏将其持有的80,000.00元股份让渡给刘双侨,该公司股东廖诚将其持有的150,000.00股份让渡,此中50,000.00股份让渡给方崇贵,100,000.00元股份让渡给张兵。2013年12月18日,该公司股东张兵将其持有的该公司股权部门让渡,此中50,000.00股份让渡让给邢保振,15,000.00股份让渡让给朱义,15,000.00元股份让渡给郭军,15,000.00元人股份让渡给邓良军,15,000.00股份让渡给刘莉,20,000.00股份让渡给刚,30,000.00元股份让渡给闫世博,10,000.00元股份让渡给彭森。2014年3月24日,该公司股东李刚(身份证号:514)将其持有的该公司100,000.00股份进行让渡,此中20,000.00股份让渡给李刚(身份证号:124),40,000.00元人股份让渡给王兴伟,20,000.00元股份让渡给刘双侨,20,000.00股份让渡给朱刚;该公司股东李怯将其持有30,000.00股份股份,此中20,000.00元股份让渡给李刚(身份证号:124),10,000.00股份让渡给朱刚;该公司股东周立明将其持有的30,000.00股份让渡给张兵。2015年3月13日,四川九州电子科技股份无限公司收购九洲集团持有该公司67.76%及部门少数股东股权。截至评估基准日,该公司注册本钱为8,100.00万元,各股东持股金额及持股比例环境见表1。表1成都九州股东名称、出资额和出资比例序号股东名称投资额(元)股权比例中联资产评估集团无限公司第10页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲序号股东名称投资额(元)股权比例1四川九州电子科技股份无限公司65,000,000.0080.247%2上海港航股权投资无限公司5,000,000.006.173%3烟台建信蓝色经济创业投资无限公司4,500,000.005.556%4上海建信创颖股权投资合股企业(无限合股)500,000.000.617%5张兵等52名焦点办理团队6,000,000.007.407%合计81,000,000.00100.00%3、资产、财政及运营情况截止评估基准日2015年12月31日,成都九洲电子消息股份无限公司资产账面资产总额630,376,550.91元、欠债410,680,315.65元、净资产219,696,235.26元,实现停业收入322,915,762.95元,净利润37,459,318.35元。该公司近年及基准日资产、欠债及财政情况见表2。表2成都九洲近年及基准日资产、欠债及财政情况单元:人平易近币元2015年12月31日项目2013年12月31日2014年12月31日总资产336,939,453.18433,987,752.22630,376,550.91欠债166,512,032.78243,650,835.31410,680,315.65净资产170,427,420.40190,336,916.91219,696,235.262013年度2014年度2015年12月31日停业务收入152,315,814.88234,295,356.47322,915,762.95利润总额18,990,546.7333,509,437.6243,543,407.73净利润17,363,698.1231,249,496.5137,459,318.35审计机构信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所4、持久投资环境截至评估基准日,成都九州电子消息系统股份无限公司对外投资及持股比例环境如表3。表3成都九州对外投资及持股比例环境序号被投资单元名称投资日期持股比例%账面值(元)备注新疆成新九洲消息手艺无限义务公12011-08-3173.331,100,000.00司2四川九洲视讯科技无限义务公司2012-09-1810020,000,000.00合计21,100,000.00减:持久股权投资减值预备1,100,000.00净额20,000,000.00(1)新疆成新九洲消息手艺无限义务公司中联资产评估集团无限公司第11页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲公司名称:新疆成新九洲消息手艺无限义务公司(简称“新疆九洲”)注册地址:乌鲁木齐市天津南204号2幢6层07号代表人:张兵注册本钱:150万元注册号:9090企业类型:无限义务公司运营范畴:许可运营项目:第二类增值电信营业中的消息办事营业(仅限互联网消息办事)(具体运营范畴和无效刻日以自治区通信办理局核发的许可证为准)。一般运营项目:通信设备的研究、出产及发卖,电子产物、计较机软硬产物的手艺开辟、发卖及相关手艺办事,投资营业,衡宇租赁,泊车场办事。新疆成新九洲消息手艺无限义务公司(以下简称成新九洲公司)是由成都九洲消息系统股份无限公司、成都英黎科技无限公司天然人沉喆出资人平易近币500.00万元,首期出资由成都九洲和成都英黎科技无限公司缴纳,此中成都九洲消息系统股份无限公司以货泉资金缴纳出资110万元,成都英黎科技无限公司以货泉资金缴纳出资40万元。2012年10月11日,天然人张怯志愿将所持有的新疆成新九洲公司占公司注册本钱5%的25万元股权全数让渡给成都英黎科技无限公司;天然人沉喆志愿将所持有的新疆成新九洲公司占公司注册本钱20%的100万元股权全数让渡给成都英黎科技无限公司。2013年6月13月经该公司股东会决议同意,该公司变动注册本钱,变动为150万元,此中该公司现实出资110万元,成都英黎科技无限公司现实出资40万元。截至评估基准日,该公司注册本钱为150.00万元,各股东持股金额及持股比例布局详见表4。表4新疆九洲股权布局明细表中联资产评估集团无限公司第12页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲序号股东名称投资额(万元)股权比例1成都九洲消息系统股份无限公司110.0073.33%2成都英黎科技无限公司40.0026.67%合计150.00100%截止评估基准日2015年12月31日,该公司账面资产总额为331,584.66元,欠债总额为1,239,173.56元,净资产额为-907,588.90元。截止到2015年12月31日实现从营收入407,907.77元,净利润-480,743.56元。该公司近3年及基准日资产、财政情况如表5。表5新疆九洲公司资产、欠债及财政情况单元:人平易近币元项目2013年12月31日2014年12月31日2015年12月31日1,279,090.00719,311.46331,584.66总资产欠债1,160,297.531,146,156.801,239,173.56净资产118,792.47-426,845.34-907,588.902013年度2014年度2015年度从停业务收入688,701.80450,110.50407,907.77利润总额-1,104,542.18-534,385.050-483,052.83净利润-1,123,846.76-545,637.81-480,743.56审计机构信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所因为市场缘由新疆成新九洲消息手艺无限义务公司已资不抵债,于评估基准日处于登记过程中。(2)四川九洲视讯科技无限义务公司公司名称:四川九洲视讯科技无限义务公司(简称“九洲视讯”)注册地址:绵阳科创区九洲大道255号2号分析楼代表人:祁权生注册本钱:人平易近币2000万元注册号:3915企业类型:无限义务公司运营范畴:视频系统,平安防备报警系统的设想、安拆、调试,工业从动化节制系统集成,工业从动化设备的设想、制制、发卖及安拆维修,安防产物、光电产物、通信设备(不含卫星地面领受安拆)的生中联资产评估集团无限公司第13页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲产及发卖,消防工程施工(取得天分证后方可运营);软件研发及发卖。2011年5月30日经该公司股东大会决议,同意成都九洲消息系统股份无限公司一次性出资1000万元人平易近币,正在绵阳市设立全资子公司。2012年9月10日,经该公司股东大会决议,成都九洲消息系统股份无限公司以货泉资金增资1000万人平易近币,增资后该公司注册本钱为2000万元,成都九洲消息系统股份无限公司持股比例100%。截止评估基准日,该公司注册本钱2000万元,股东持股金额及持股比例环境见表6。表6九洲视讯股东及出资环境名称出资额(人平易近币元)出资比例成都九洲消息系统股份无限公司20,000,000.00100%合计20,000,000.00100%截止评估基准日2015年12月31日,该公司账面资产总额为154,648,818.11元,欠债总额为92,608,548.23元,净资产额为62,040,269.88元。截止到2015年12月31日实现从营收入109,316,222.43元,净利润11,047,887.49元。该公司近3年及基准日资产、财政情况如表7。表7九洲视讯资产、欠债及财政情况单元:人平易近币元项目2013年12月31日2014年12月31日2015年12月31日141,464,220.77137,026,142.08154,648,818.11总资产欠债94,144,502.60100,827,451.9792,608,548.23净资产30,922,109.6340,636,768.8062,040,269.882013年度2014年度2015年度从停业务收入85,583,802.8099,306,540.19109,316,222.43利润总额22,375,873.2519,616,099.2012,618,823.08净利润18,921,152.0318,355,013.5911,047,887.49(五)委托方取被评估企业之间的关系委托方之一四川九洲电器集团无限义务公司是被评估企业成都九洲电子消息系统股份无限公司的集团公司;委托方之二四川九洲电器中联资产评估集团无限公司第14页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲股份无限公司是被评估企业成都九洲电子消息系统股份无限公司母公司四川九州电子科技股份无限公司的控股股东,亦是本次股权收购方;委托方之三烟台建信蓝色经济创业投资无限公司是被评估企业成都九洲电子消息系统股份无限公司的参股股东。(六)委托方、营业商定书商定的其他评估演讲利用者本评估演讲的利用者为委托方、被评估企业、经济行为相关的当事方以及按照国有资产办理相关报送存案的相关监管机构。除国度法令律例还有外,任何未经评估机构和委托方确认的机构或小我不克不及因为获得评估演讲而成为评估演讲利用者。二、评估目标按照2016年2月26日四川九洲电器股份无限公司司理会议纪要,四川九洲电器股份无限公司拟收购上海建信创颖股权投资合股企业、烟台建信蓝色经济创业投资无限公司所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权。本次资产评估的目标是反映成都九洲电子消息系统股份无限公司股东全数权益于评估基准日的市场价值,为上述经济行为供给价值参考根据。三、评估对象和评估范畴评估对象是成都九洲公司股东全数权益。评估范畴为成都九洲公司正在基准日的全数资产及相关欠债,账面资产总额为63,037.66万元,欠债总额41,068.03万元,净资产为21,969.63万元。具体包罗流动资产55,438.19万元;非流动资产7,599.47万元;流动欠债40,089.03万元;非流动欠债979.00万元。上述资产取欠债数据摘自傲永中和会计师事务所(特殊通俗合股)中联资产评估集团无限公司第15页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲审计的资产欠债表,评估是正在企业颠末审计后的根本长进行的。委托评估对象和评估范畴取经济行为涉及的评估对象和评估范畴分歧。(一)委估次要资产环境本次评估范畴中的次要资产为流动资产、存货、衡宇建建物、设备类资产及无形资产等。此中:1、存货存放于被评估单元仓库内,分布较为集中。通过领会,委估存货由专职人员担任采购和实物的统计办理,并于每季取财政账进行查对并及时申报处置各项存货盘盈、盘亏和报废工做,存货办理轨制健全并能落实。于评估基准日该部门存货均存放优良,均能一般利用。2、本次委估的衡宇建建物是成都九洲公司于2006年采办的办公用房和地下泊车场,位于四川省成都会高新区天府大道中段765号,证载人均为成都九洲公司电子消息系统股份无限公司,均能一般利用。3、本次委估的各类设备次要分布正在成都会高新区天府大道中段765号天府软件园A区成都九州电子消息系统股份无限公司内及温江办公区,资产分布较分离。次要包罗办公用车辆,电子设备次要为电脑、打印机、复印机、电子办公设备、自建的安防系统等,各类设备次要于2007至2015年间购买并投入利用,均能一般利用。4、本次委估的无形资产专利权共计208项,次要为自行研发的发现专利类、适用新型类、外不雅专利类、计较机软件着做权类,此中发现专利类共计51项、适用新型类68项、外不雅专利类40项、计较机软件着做权类49项。经评估人员现场尽职查询拜访领会,被评估单元申报的衡宇建建物天府软件园A2幢大楼(九洲电器大楼)已设定典质,用于光大银行典质贷款6600万。告贷刻日及明细如下:放款银行或机构名称发华诞期到期日年利率%币种贷款金额中联资产评估集团无限公司第16页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲光大银行小天竺街支行2015/1/142016/1/136.44人平易近币29,000,000.00光大银行小天竺街支行2015/9/142016/9/135.06人平易近币10,000,000.00光大银行小天竺街支行2015/12/142016/12/134.785人平易近币10,500,000.00光大银行小天竺街支行2015/7/212016/1/205.335人平易近币16,500,000.00典质物明细如下:序建成计量建建权证编号建建物名称布局号年月单元面积/容积天府软件园A2幢大楼(九1框架2006年4月m2洲电器大楼)14,362.27成房权证监证天府软件园A区2号楼11-1框架2006年4月m21545.62字第2851482号单位1层办公用房成房权证监证天府软件园A区2号楼11-2框架2006年4月m22857.18字第2851482号单位2层办公用房成房权证监证天府软件园A区2号楼11-3框架2006年4月m22857.18字第2851482号单位3层办公用房成房权证监证天府软件园A区2号楼11-4框架2006年4月m22698.05字第2948770号单位4层办公用房成房权证监证天府软件园A区2号楼11-5框架2006年4月m24404.24字第2851482号单位负1层车库(二)企业申报的账面记实或者未记实的无形资产环境截止基准日2015年12月31日,成都九洲电子消息系统股份无限公司申报评估范畴无形资产次要为企业获取的21项发现专利、24项适用新型专利、19项外不雅设想专利以及18项计较机软件着做权,此中4项发现专利为表内资产,其它全数为表外资产,详见表8。表8专利明细统计表序号专利名称专利号(申请号)授权时间专利类型合用产物范畴表内1具有防水透声功能有源电子标2.X2013/5/15发现专利溯源秤系列产物表内2超高频RFID阅读器基带信号处置及调制电3.42013/4/27发现专利溯源秤和智能阅读器表内3超高频双频段功率放大电0.02013/4/27发现专利溯源秤和智能阅读器表内4一种超高频读写器0.72013/5/23发现专利溯源秤系列产物5一种具有指纹识别功能的电子秤3.62012/12/14发现专利溯源小称6一种可以或许实现无线打印标签的电子秤6.92014/5/27发现专利溯源小称7一种可以或许实现快速选择商品的电子秤7.32014/5/27发现专利溯源小称8一种基于NFC快速领取的电子秤9.62014/6/20发现专利溯源小称9一种可以或许实现快速领取的电子秤7.X2014/6/20发现专利溯源小称10一种电子秤单据设想引擎4.42015/11/24发现专利溯源小称11基于射频识别手艺的仓库物资办理系统8.52015/8/6发现专利军品软件12带有电子锁的防拆卸2.45GHz有源标签0.52014/8/5发现专利RFID电子标签降低满脚标和谈2.45GHz有源标签功耗的233.62014/8/5发现专利RFID电子标签方式14电子秤从动校准方式0.12015/11/3发现专利溯源大秤15一种无需标定的电子秤实现方式2.82015/12/17发现专利溯源大秤16模仿双电池办理电ZL1.62012/12/14发现专利库用一体化智能设备17RFID高增益圆极化微带天线阵ZL4.92013/8/29发现专利智能阅读器18一种基于FPGA的RFID前导码检测方式2.02015/11/30发现专利智能阅读器中联资产评估集团无限公司第17页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲序号专利名称专利号(申请号)授权时间专利类型合用产物范畴19一种超高频阅读器对多标签识别机能测试方式6.42014/5/27发现专利智能阅读器20超高频电子标签射频电6.52013/3/29发现专利智能阅读器21超高频射频识别空中接口和谈测试系统0.22015/9/14发现专利智能阅读器22防做弊电子衡器标定安拆ZL8.42010/3/19适用新型专利溯源小称23防做弊电子衡器ZL6.12010/3/19适用新型专利溯源小称24能外壳的布局安拆ZL0.12010/10/29适用新型专利溯源小称25一种及时检测并记实外壳时间的安拆ZL4.62011/3/23适用新型专利溯源小称26外壳消息及时记实安拆ZL1.32011/3/23适用新型专利溯源小称27一种电子防虫计价秤ZL6.02012/8/16适用新型专利溯源小称28一种条码扫描射频识别计价秤ZL0.02012/8/16适用新型专利溯源小称29一种节能电子计价秤ZL0.22012/8/16适用新型专利溯源小称30一种具有指纹识别功能的电子秤ZL2.42012/12/14适用新型专利溯源小称31一种快速领取的电子秤ZL2.82014/6/20适用新型专利溯源小称32一种电子秤ZL3.42014/6/20适用新型专利溯源小称33一种商品编码智能识别电子标签秤ZL2.62015/9/30适用新型专利溯源小称34一种基于斗极定位的电子秤ZL4.12015/10/27适用新型专利溯源小称35一种带定位功能的电子秤7.32015/9/29适用新型专利溯源小称36基于射频识别手艺的仓库物资办理系统ZL3.42015/8/5适用新型专利军品软件37防拆卸2.45GHz有源标签ZL0.82014/8/5适用新型专利RFID电子标签38一种微带贴片天线ZL4.52009/10/30适用新型专利RFID电子标签39一种能够进行身份识此外称沉系统ZL3.32009/6/12适用新型专利溯源大秤40一种具备自帮订单和领取功能的溯源电子秤8.92015/9/30适用新型专利溯源大秤41一种UHF频段RFID阅读器的隔离电ZL0.52009/12/21适用新型专利智能阅读器42超高频电子标签射频电ZL9.92013/3/29适用新型专利智能阅读器43超高频RFID阅读器基带信号处置及调制电ZL5.32013/4/27适用新型专利智能阅读器44超高频双频段功率放大电ZL6.02013/4/27适用新型专利智能阅读器45超高频射频识别空中接口和谈测试系统1.12015/9/14适用新型专利智能阅读器46RFID超高频智能读写器(JZURA20)ZL0.02008/5/16外不雅设想专利智能阅读器47RFID智能型读写器ZL2.72009/6/11外不雅设想专利智能阅读器48RFID超高频阅读器ZL0.32010/12/15外不雅设想专利智能阅读器49射频识别计价秤ZL4.52012/8/24外不雅设想专利溯源小称50射频识别计价秤ZL5.32013/5/20外不雅设想专利溯源小称51射频识别计价秤ZL9.72013/5/20外不雅设想专利溯源小称52射频识别计价秤ZL8.22013/5/20外不雅设想专利溯源小称53射频识别计价秤ZL2.02014/7/2外不雅设想专利溯源小称54射频标签制卡器ZL7.52012/8/24外不雅设想专利智能阅读器55RFID超高频读写器ZL2.32008/1/15外不雅设想专利智能阅读器56大容量标签ZL6.X2012/8/24外不雅设想专利RFID电子标签57传感器标签ZL4.12015/9/29外不雅设想专利RFID电子标签58射频识别电子台秤仪表ZL8.X2013/2/6外不雅设想专利溯源大秤59一体式阅读器ZL0.92012/8/24外不雅设想专利智能阅读器60工业级便携式计较机ZL0.72012/8/24外不雅设想专利库用一体化智能设备61工业PDA6.22015/12/29外不雅设想专利库用一体化智能设备62射频识别读写器(002)2.02015/12/29外不雅设想专利智能阅读器63四单位圆极化天线阵ZL8.82013/8/28外不雅设想专利智能阅读器64射频识别读写器(001)4.62015/12/29外不雅设想专利智能阅读器65射频识别计价秤(ACS-RA12-30)软件V1.02014SR0004192013/5/16计较机软件着做权溯源小称66射频识别计价秤(ACS-RA11-30)软件V1.02014SR0970672013/3/20计较机软件着做权溯源小称67气瓶平安监管系统V1.02014SR1228322014/4/10计较机软件着做权智能阅读器68田册数字农村办理系统V1.02013SR0704092013/4/25计较机软件着做权田册收入69田册农村地盘数据办理系统V1.02014SR0712532013/12/1计较机软件着做权田册收入70九洲农村产权流转消息平台V1.02014SR1854602014/4/30计较机软件着做权田册收入九洲农村地盘承包运营权确权登记办理消息系712014SR1363812013/11/30计较机软件着做权田册收入统V2.072RFID考勤系统V1.02012SR0849032012/6/20计较机软件着做权智能阅读器中联资产评估集团无限公司第18页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲序号专利名称专利号(申请号)授权时间专利类型合用产物范畴73消息编码射频识别系统使用软件V1.02015SR0282302014/5/30计较机软件着做权军品软件74射频识别电子台秤软件V1.02013SR1631492013/8/1计较机软件着做权溯源大秤75零售称沉仪表软件V1.02014SR0004582013/6/20计较机软件着做权溯源大秤76智能仓储消息办理系统V1.02012SR0148752011/11/28计较机软件着做权库用一体化智能设备77仓库级航材办理消息系统V1.02013SR0085922012/10/30计较机软件着做权库用一体化智能设备78库用便携式智能功课终端办理软件V1.02014SR1229342014/4/10计较机软件着做权库用一体化智能设备79航材根本消息办理系统V1.02014SR1158942014/4/10计较机软件着做权库用一体化智能设备80CNG消息化集成系统V1.02010SR0751342010/8/26计较机软件着做权CNG/LNG监管系统81多网互联平安接入系统V1.02013SR0757482013/2/20计较机软件着做权其他产物82多网互联通信系统[简称:多网互联]V1.02015SR0282312014/9/10计较机软件着做权其他产物(三)企业申报的表外资产的类型、数量截止基准日2015年12月31日,成都九洲电子消息系统股份无限公司申报评估范畴内表外资产全数为无形资产专利权。此中,17项发现专利、24项适用新型专利、19项外不雅设想专利以及18项计较机软件着做权,详见表8。(四)援用其他机构出具的演讲的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额本次评估演讲中基准日各项资产及欠债账面值系信永中和会计师事务所(特殊通俗合股)的审计成果。除此之外,未援用其他机构演讲内容。四、价值类型及其定义根据本次评估目标,确定本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指志愿买方和志愿卖朴直在各自行事且未受任何的环境下,评估对象正在评估基准日进行一般公允买卖的价值估量数额。五、评估基准日本项目资产评估的基准日是2015年12月31日。中联资产评估集团无限公司第19页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲此基准日是委托朴直在分析考虑被评估企业的资产规模、工做量大小、估计所需时间、合规性等要素的根本上确定的。六、评估根据本次资产评估遵照的评估根据次要包罗经济行为根据、法令律例根据、评估原则根据、资产权属根据,及评定估算时采用的取价根据和其他等,具体如下:(一)经济行为根据2016年2月26日四川九洲电器股份无限公司司理会议纪要。(二)法令律例根据1、《中华人平易近国公司法》(2013年12月28日第十二届常务委员会第六次会议修订);2、《国有资产评估办理法子》(国务院第91呼吁,1991年);3、财务部令《国有资产评估办理若干问题的》(2001年12月31日财务部令第14号);4、《中华人平易近国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届常务委员会第五次会议通过);5、《中华人平易近国暂行条例实施细则》(财务部、国度税务总局令第50号);6、《中华人平易近国地盘办理法》(2004年8月28日第十届常务委员会第十一次会议修订);7、《企业国有资产监视办理暂行条例》(国务院第378呼吁,2003年);8、《企业国有产权让渡办理暂行法子》(国务院国有资产监视办理委员会、财务部令第3号);中联资产评估集团无限公司第20页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲9、《关于企业国有产权让渡相关事项的通知》(国资发产权[2006]306号);10、《关于印发

的通知》(国资办发[1992]第36号);11、《企业国有资产评估办理暂行法子》(国务院国有资产监视办理委员会第12呼吁,2005年);12、《关于加强企业国有资产评估办理工做相关问题的通知》(国资委产权[2006]274号);13、《关于企业国有资产评估演讲审核工做相关事项的通知》(国资产权[2009]941号);14、《中华人平易近国保守国度奥秘法》(2010年4月29日修订);15、《关于印发

的通知》国资发产权〔2013〕64号;16、其他相关法令、律例、通知文件等。(三)评估原则根据1、《资产评估原则—根基原则》(财企(2004)20号);2、《资产评估职业原则—根基原则》(财企(2004)20号);3、《资产评估职业原则—性》(中评协〔2012〕248号);4、《资产评估原则—评估演讲》(中评协[2011]230号);5、《资产评估原则—评估法式》(中评协[2007]189号);6、《资产评估原则—营业商定书》(中评协[2011]230号);7、《资产评估原则—工做草稿》(中评协[2007]189号);8、《资产评估原则—机械设备》(中评协[2007]189号);9、《资产评估原则—不动产》(中评协[2007]189号);10、《资产评估原则—无形资产》(中评协[2008]217号);中联资产评估集团无限公司第21页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲11、《资产评估原则—企业价值》(中评协[2011]227号);12、《企业国有资产评估演讲指南》(中评协[2011]230号);13、《评估机构营业质量节制指南》(中评协[2010]214号);14、《专利资产评估指点看法》(中评协[2008]217号);15、《资产评估价值类型指点看法》(中评协[2007]189号);16、《注册资产评估师关心评估对象法令权属指点看法》(会协[2003]18号);17、中国资产评估协会《关于点窜评估演讲等原则中相关签章条目》的通知(中评协[2011]230号,2011年12月30日);18、《企业会计原则第1号—存货》等38项具体原则(财会[2006]3号);19、《企业会计原则—根基原则》(中华人平易近国财务部令第33号);20、《企业会计原则—使用指南》(中华人平易近国财务部财会[2006]18号);21、国度尺度《房地产估价规范》(GB/T50291-1999)。(四)资产权属根据1、衡宇所有权证复印件、国有地盘利用证复印件;2、严沉设备购买合同及复印件;3、灵活车辆行驶证复印件;4、其他。(五)取价根据1、《根基扶植财政办理》(财建[2002]394号);2、评估人员收集、查询、拾掇的相关的房地产租售市场材料。3、机械工业出书社《2015机电产物报价手册》、机械工业出书社《资中联资产评估集团无限公司第22页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲产评估常用方式取参数手册》;4、《转型若干问题的通知》(财税〔2008〕170号);5、评估基准日及目前施行的贷款利率;6、被评估单元供给的财政会计运营方面的材料;7、被评估单元供给的将来年度运营收益、投资预测相关材料;8、评估基准日近期国债收益率、同类上市公司财政目标及风险目标;9、国度宏不雅、行业、区域市场及企业统计阐发数据;10、其他。(六)其它1、成都九洲公司2013年、2014年及评估基准日审计演讲;2、wind资讯金融终端;3、承平洋汽车报价网、中关村电子产物报价网等;4、其他。七、评估方式(一)评估方式的选择根据资产评估原则的,企业价值评估能够采用收益法、市场法和资产根本法三种方式。收益法是企业全体资产预期获利能力的量化取现值化,强调的是企业的全体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公允市场价值,它具有估值数据间接取材于市场,估值成果力强的特点。资产根本法是指正在合理评估企业各项资产价值和欠债的根本上确定评估对象价值的思。市场法是指将评估对象取正在市场上已有买卖案例的参考企业、股东权益、证券等权益性资产进行比力以确定评估对象价值的评估思。市中联资产评估集团无限公司第23页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲场法中常用的两种方式是参考企业比力法和并购案例比力法。因为正在目前国内雷同行业相关的本钱市场中尚难以找到脚够的买卖案例或参考企业,因而不具备利用市场法的需要前提,本次评估不适宜采用市场法。资产根本法从企业购建角度反映了企业的价值,为经济行为实现后企业的运营办理及查核供给了根据,因而本次评估选择资产根本法进行评估。被评估企业次要处置智能溯源产物、军事物流消息化产物、智能安防系统产物的研发、出产和发卖,汗青年度运营收益较为不变,正在将来年度其收益取风险能够靠得住地估量,因而本次评估能够选择收益法进行评估。综上,本次评估确定采用资产根本法和收益法进行评估。(二)资产根本法引见资产根本法是指以被评估企业评估基准日的资产欠债表为根本,合理评估企业表内及表外各项资产、欠债价值,确定评估对象价值的评估方式。各类资产及欠债的评估方式如下:1、流动资产(1)货泉资金:包罗现金、银行存款和其他货泉资金。对现金的评估,评估人员正在对现金进行全面的实地清点后,按照清点金额环境和基准日期至清点日期的账务记实环境倒推评估基准日的金额,全数取账面记实的金额相符。以清点核实后账面值确定评估值。对于银行存款,承担本次审计的会计师于现场工做期间对大额的银行存款账户进行了函证并同会计师配合检验了评估基准日的银行对账单,回函金额取账面金额相符,经评估人员对函证的实正在性、合等阐发确认后,同时查抄有无未入账的银行存款,查抄“银行存款余额调中联资产评估集团无限公司第24页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲节表”中未达账的实正在性,以及评估基准日后的进账环境。颠末以上的核查法式,对银行存款中人平易近币账户以核实后账面值确定评估值。对其他货泉资金,经评估人员核查相关的对账单据,经评估人员对该对账单据的实正在性、合等阐发确认后,并参考审计会计师的银行函证回函,对其他货泉资金以核实后账面值确定评估值。(2)应收类账款对应收账款、其他应收款的评估,评估人员正在对应收款子核实无误的根本上,借帮于汗青材料和现正在查询拜访领会的环境,具体阐发数额、欠款时间和缘由、款子收受接管环境、欠款人资金、信用、运营办理现状等,应收账款采用个体认定和账龄阐发的方式估量评估风险丧失,春联系关系企业的往来款子等有充实来由相信全数能收回的,评估风险丧失为0;对有确凿表白款子不克不及收回或账龄超长的,评估风险丧失为100%;对很可能收不回部门款子的,且难以确定收不回账款数额的,参考企业会计计较坏账预备的方式,按照账龄阐发估量出评估风险丧失。经评估人员和企业人员阐发,并经对客户和往年收款的环境判断,评估人员认为,春联系关系方和企业内部员工的往来款子,评估风险坏账丧失的可能性为0;对应收账款中除联系关系地契位和企业内部员工外的发生时间1年以内的发生评估风险坏账丧失的可能性为1.5%、发生时间1到2年的发生评估风险坏账丧失的可能性正在5%、发生时间2到3年的发生评估风险坏账丧失的可能性正在15%、发生时间3年以上的发生评估风险坏账丧失的可能性正在50%。按以上尺度,确定评估风险丧失,以应收类账款合计减去评估风险丧失后的金额确定评估值。坏账预备按评估相关评估为零。(3)预付账款评估人员查阅了相关材料采购合同或供货和谈,领会了评估基准日至评估现场功课日期间已接管的办事和收到的货色环境。未发觉供货单中联资产评估集团无限公司第25页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲位有破产、撤销或不克不及按合同按时供给货色或劳务等环境,故以核实后账面值做为评估值。(4)存货各类存货具体评估方式如下:①材料原材料账面值由采购价和合理费用形成,因为原材料备用时间长,电子元件价钱下降速度较快,企业计提减值预备后的帐面价值根基取基准日附近的市场价值接近,故基准日按企业减值后的账面单价确定评估单价。②委托加工物资委托加工物资为成都九洲公司委托深圳市福瑞祥电器无限公司和成都嘉元科技成长无限公司的代加工的智能溯源产物、军事物流消息化产物,账面价值由委托加工形成。评估人员正在查看了相关的委托加工的合同,并参考检验审计人员所发的询证函,因为该委托加工物资都是订单式加工,故以核实后的账面值确定评估值。③产成品(库存商品)产成品次要为向用户出售的各类智能溯源产物和军事物流消息化产物等。评估人员正在企业的共同下进行了抽查清点,核实库存商品的数量,查看其质量形态。库存商品次要为企业对外购买的成品等。存放正在企业仓库及停业点内,账面价值由委托加工费用及运费等合理费用形成。企业库存商品采用如下评估方式:评估人员根据查询拜访环境和企业供给的材料阐发,对于产成品以不含税发卖价钱减去发卖费用、全数税金和必然的产物发卖利润后确定评估值。评估价值=现实数量×不含税售价×(1-产物发卖税金及附加费率-发卖费用率-停业利润率×所得税率-停业利润率×(1-所得税率)×r)中联资产评估集团无限公司第26页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲a.不含税售价:不含税售价是按照评估基准日前后的市场价钱确定的;b.产物发卖税金及附加费率次要包罗认为税基计较交纳的城市扶植税取教育附加;c.发卖费用率是按发卖费用取发卖收入的比例平均计较;d.停业利润率=从停业务利润÷从停业务收入;e.所得税率按企业现实施行的税率;f.r为必然的比率,因为产成品将来的发卖存正在必然的市场风险,具有必然的不确定性,按照基准日查询拜访环境及基准日后实现发卖的环境确定其风险。此中r对于畅销产物为0,一般发卖产物为50%,勉强可发卖的产物为100%。④正在产物(未完施工项目)评估人员起首领会产成品该施工项目标出产施工流程和相关的成本核算方式,按照该公司的成本核算法式,验证其核算的合和精确性;核查落成入库施工进度记实,并查阅相关账册,以验证核实账面数量和金额。评估人员通过核查款子金额、发生时间、营业内容等账务记实,领会出产工艺流程施工项目进度、查抄企业投放料、施工成本归集、施工成本结转等账务处置记实进行核实,因其相对应的产物施工项目尚处正在出产施工过程中,且整个出产施工过程处于变化形态,最终以核实后的账面价值做为评估值。⑤发出商品发出商品为按照购销合同商定发给客户尚未结算的智能溯源产物和军事物流消息化产物。评估人员起首领会各个项目标操做流程和相关的成本核算方式,按照公司的成本核算法式,验证其核算的合和精确性;然后采用查对采购、供销合划一替代法式进行,以验证核实账面记实的精确性。发出商品的评估方式参照产成品的评估方式。中联资产评估集团无限公司第27页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲2、非流动资产(1)持久股权投资评估人员起首领会各被投资单元构成的缘由、账面值和现实情况进行了取证核实,并查阅了投资和谈、股东会决议、章程和相关会计记实等,以确定持久投资的实正在性和完整性,并正在此根本上对被投资单元进行评估。对全资子公司和控股子公司或具有节制权的持久投资单元,本次评估起首对被投资单元正在基准日的全体资产进行评估。评估中评估人员按照各被评估单元的现实环境,具体阐发资产根本法、收益法、市场法的选用性,选择一种或两种评估方式别离对各被评估单元进行评估。然后加以校核比力,考虑评估方式的合用前提和满脚评估目标,对采用两种方式评估的选择收益法的成果做为最终评估结论。最初以被投资单元评估基准日全数股东权益评估值乘以持股比例确定其评估值,即:持久股权投资评估值=被投资单元全体评估后股东权益×持股比例对于新疆成新九洲消息手艺无限义务公司,因为截至评估基准日为止,该公司的净资产及利润全数为负,且该公司没有响应的资产评估增值能够填补该公司的吃亏额,将来也没有现实的运营改善扭亏为盈,故本次评估为零。(2)固定资产-衡宇建建物本次评估按照衡宇建建物的用处、布局特点和利用性质采用收益现值法进行评估。收益现值法所谓收益现值法是指通过估算评估资产将来预期收益并折算成现值,采用恰当的本钱化率,将预期的估价对象房地产将来各期的一般纯中联资产评估集团无限公司第28页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲收益核算到估价对象的现值,将其之和得出估价对象的房地产收益价钱。计较公式:此中:P为房地产价钱A为年净收益;(年净收益=年租赁无效收入-年客不雅运营成本)年租赁无效收入=年租赁潜正在毛收入×(1-空置率或收入丧失)年客不雅运营成本=房产税+停业税等+办理费+维修费R为还原率D为净收益递增比率N为残剩运营利用年限(分析考虑地盘利用年限及衡宇寿命年限)(3)固定资产-设备类资产按照本次评估目标,按照持续利用准绳,以市场价钱为根据,连系委估设备的特点和收集材料环境,次要采用沉置成本法进行评估,部门采用市场法。评估值=沉置全价成新率①车辆A、沉置全价简直定按照本地车辆市场消息及《承平洋汽车网》等基准日期间车辆市场价钱材料,确定本评估基准日的运输车辆现行含税购价,正在此根本上按照《中华人平易近国车辆购买税暂行条例》、财务部取国度税务总局(财税[2013]106号)《关于将铁运输和邮政业纳入停业税改征试点的通知》及相关文件考虑车辆购买税、新车上户等手续费、扣减车辆购买所发生的进项税额等确定其沉置全价,计较公式如下:沉置全价=现行含税购价/1.17+车辆购买税+新车上户手续费=现行含税购价/1.17(1+车辆购买税率)+新车上户手续费B、成新率简直定中联资产评估集团无限公司第29页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲其成新率按年限成新率和里程成新率孰低准绳确定,然后连系现场勘测环境进行调整。公式为:年限成新率=(1-已利用年限/或经济寿命年限)100%里程成新率=(1-已行驶里程/行驶里程)100%C、评估值简直定评估值=沉置全价成新率②电子设备A、沉置全价电子设备类资产价值量较小,不需要复杂的安拆,且运输费用低,参照现行市场购买的不含税价钱确定其沉置全价。对出产年代长远,但仍能一般利用,现已无同类型型号的电子设备则参照近期二手市场行情确定评估值。沉置全价=不含税市场购买价B、成新率简直定本次评估,按照设备的经济利用寿命、现场勘测环境估计设备尚可利用年限,进而计较其成新率。其公式如下:成新率=尚可利用年限/(现实已利用年限+尚可利用年限)100%(4)无形资产-其他无形资产本次评估的其他无形资产次要为成都九洲电子获取的82项专利手艺,此中21项发现专利,24项适用新型专利、19项外不雅设想专利以及18项计较机软件着做权。按照本次委估无形资产的特点,对委估的手艺类无形资产拟采用收益法进行评估。手艺类无形资产价值正在于它所依靠产物发卖所带来的超额收益,因而本次将采用收益法对委估手艺类无形资产进行评估。因为企业无形资产需要取企业的无形资产无机连系才可能为企业创制超额收益,故专利中联资产评估集团无限公司第30页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲手艺所创制的收益该当是企业的各类经济资本配合创制的收益中的一部门,且该当是高于同业业平均利润程度的“超额收益”。因而,评估专利手艺无形资产价值将采用收益分成模子做为根基数学模子,即专利手艺的分成收益应由评估对象正在将来经济寿命期内的预测收益取其分成率确定,同时采用恰当的折现率将将来经济寿命期内的预测收益进行折现获得被评估无形资产的价值。其根基计较公式为:式中:V:无形资产评估值K:无形资产分成率St:为第t年的分成基数(第t年的发卖收入)r:合用的折现率n:残剩经济寿命期(5)其他非流动资产其他非流动资产为长等候摊费用、递延所得税资产。对长等候摊费用,正在核实收入和摊销政策的根本上,以评估目标实现后的资产拥有者还存正在的、且取其他评估对象没有反复的资产和的价值确定评估值。因为长等候摊费用次要拆修的摊销余额是故按核实后的账面值确定评估值。对递延所得税资产的评估,查对明细账取总账、报表余额能否相符,查对取委估明细表能否相符,查阅款子金额、发生时间、营业内容等账务记实,以递延所得税资产的实正在性、完整性。经核实,企业有明白的表白其于可抵扣临时性差别转回的将来期间可以或许发生脚够的应纳税所得额,进而操纵可抵扣临时性差别。正在企业持续运营前提下,以核实后的账面值确认递延所得税资产的评估值。3、欠债中联资产评估集团无限公司第31页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲查验核实各项欠债正在评估目标实现后的现实债权人、欠债额,以评估目标实现后的产权所有者现实需要承担的欠债项目及金额确定评估值。(三)收益法简介1、概述从投资的角度出发,企业的价值是由其获利能力所决定的,其股权价值取决于将来预期的权益报答,因此股东权益报答及获取净现金流量的能力是股权订价的根本。本次评估目标是为确定成都九洲公司正在评估基准日的股东全数权益价值。成都九洲公司的财政核算相对规范;资产运营和财政数据材料可托度较高;比来几年运营情况较为不变,将来收益和风险能够预测。按照国际国内股权价钱评估老例以及企业价值评估原则,确定按照收益路子、采用现金流折现方式(DCF)评估成都九洲公司的股东全数权益本钱价值。现金流折现方式是通过将企业将来预期净现金流量折算为现值,评估资产价值的一种方式。其根基思是通过估算资产正在将来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现市价值,得出评估值。其合用的根基前提是:企业具备持续运营的根本和前提,运营取收益之间存正在较不变的对应关系,而且将来收益和风险可以或许预测及可量化。利用现金流折现方式的最度正在于预期净现金流量的预测以及数据采集和处置的靠得住性、客不雅性等。但当对将来预期净现金流量的预测较为客不雅、折现率的拔取较为合理时,其评估成果具有较好的客不雅性,易为市场合接管。2、根基评估思截止评估基准日2015年12月31日,成都九洲公司的经停业务次要为智能溯源产物、军事物流消息化等产物,产物按订单出产,其运营收益中联资产评估集团无限公司第32页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲和风险可以或许量化并可预测。按照现场查询拜访成果以及成都九洲公司的资产形成和经停业务的特点,本次评估的根基思是以成都九洲公司经审计的报表口径估算其价值。即起首按照收益路子利用现金流折现方式(DCF),估算成都九洲公司的运营性资产价值,加上基准日的其他溢余性资产或非运营性资产的价值得出评估对象的企业价值,并由企业价值扣减付息债权价值后,来获得成都九洲公司的股东全数权益价值。3、评估模子(1)根基模子本次评估的根基模子为:EBD(1)式中:E:评估对象的股东全数权益价值;B:评估对象的企业价值;BPC(2)iP:评估对象的运营性资产价值;nRRii1P(3)iii1(1r)r(1r)式中:Ri:评估对象将来第i年的预期收益(现金流量);r:折现率;n:评估对象的将来运营期。ΣCi:评估对象基准日存正在的其他非运营性或溢余性资产的价值。CCC(4)i12C1:评估对象基准日存正在的现金类资产(欠债)价值;C2:评估对象基准日存正在的其他溢余性或非运营性资产价值。中联资产评估集团无限公司第33页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲D:评估对象的付息债权价值;(2)收益目标本次评估,利用企业的现金流量做为评估对象投资性资产的收益目标,其根基定义为:R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债权利钱-逃加本钱(5)式中:逃加本钱=本钱性收入+营运资金添加额(6)按照评估对象的运营汗青以及将来市场成长等,估算其将来预期的现金流量。将将来运营期内的现金流量进行折现处置并加和,测算获得企业的运营性资产价值。(3)折现率本次评估采用本钱资产加权平均成本模子(WACC)确定折现率rrrwrw(7)ddee式中:Wd:评估对象的债权比率;Dw(8)d(ED)We:评估对象的权益比率;Ew(9)e(ED)re:权益本钱成本。本次评估按本钱资产订价模子(CAPM)确定权益本钱成本re;rr(rr)(10)efemf式中:rf:无风险报答率;rm:市场预期报答率;中联资产评估集团无限公司第34页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲ε:评估对象的特征风险调整系数;βe:评估对象权益本钱的预期市场风险系数;D(1(1t))(11)euEβu:可比公司的无杠杆市场风险系数;t(12)uDi(1(1t)Eiβt:可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数34%K66%(13)tx式中:K:必然期间股票市场的平均风险值,凡是假设K=1;βx:可比公司股票(资产)的汗青市场平均风险系数Cov(R;R)XP(14)xPCov(R,R)式中:XP:必然期间内样本股票的收益率和股票市场组合收益率的协方差;σp:必然期间内股票市场组合收益率的方差。Di、Ei:别离为可比公司的付息债权取权益本钱。八、评估法式实施过程和环境整个评估工做分四个阶段进行:(一)评估预备阶段1、2016年3月初,委托方召集本项目各中介协调会,相关各方就本次评估的目标、评估基准日、评估范畴等问题协商分歧,并制定出本次资产评估工做打算。2、共同企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工做。2016年3月中旬,评估项目组人员对委估资产进行了细致领会,安插资产评中联资产评估集团无限公司第35页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲估工做,协帮企业进行委估资产申报工做,收集资产评估所需文件材料。(二)现场评估阶段项目组现场评估阶段的时间为2016年3月10日至4月8日。次要工做如下:1、听取委托方及被评估企业相关人员引见企业总体环境和委估资产的汗青及现状,领会企业的财政轨制、运营情况、固定资产手艺形态等环境。2、对被评估企业供给的资产评估申报明细表进行审核、辨别,并取企业相关财政记实数据进行查对,对发觉的问题协同企业做出调整。3、按照资产评估申报明细表,对固定资产、存货进行了全面清查核实,对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查清点。4、查阅收集委估资产的产权证件。5、按照委估资产的现实情况和特点,确定各类资产的具体评估方式。6、对次要设备,查阅了手艺材料、完工验收材料;对通用设备,次要通过市场调研和查询相关材料,收集价钱材料。7、对企业供给的权属材料进行检验。8、对评估范畴内的资产及欠债,正在清查核实的根本上做出初步评估测算。(三)评估汇总阶段2016年4月10日至2016年4月17日对各类资产评估及欠债审核的初步成果进行阐发汇总,对评估成果进行需要的调整、点窜和完美。(四)提交演讲阶段正在上述工做根本上,草拟资产评估演讲,取委托方就评估成果互换中联资产评估集团无限公司第36页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲看法,正在全面考虑相关看法后,按评估机构内部资产评估演讲三审轨制和法式对演讲进行频频点窜、校正,最初出具正式资产评估演讲。九、评估假设本次评估中,评估人员遵照了以下评估假设:(一)一般假设1、买卖假设买卖假设是假定所有待评估资产曾经处正在买卖的过程中,评估师按照待评估资产的买卖前提等模仿市场进行估价。买卖假设是资产评估得以进行的一个最根基的前提假设。2、公开市场假设公开市场假设,是假定正在市场易的资产,或拟正在市场易的资产,资产买卖两边相互地位平等,相互都有获取脚够市场消息的机遇和时间,以便于对资产的功能、用处及其买卖价钱等做出的判断。公开市场假设以资产正在市场上能够公开买卖为根本。3、资产持续运营假设资产持续运营假设是指评估时需按照被评估资产按目前的用处和利用的体例、规模、频度、等环境继续利用,或者正在有所改变的根本上利用,响应确定评估方式、参数和根据。(二)企业价值前提假设基于以下之考虑,本次评估我们假设成都九洲公司维持现有产物布局、运营规模、和运营模式进行持续运营。1、现有的财政政策、订价政策和市场份额不会由于评估目标的实现而发生严沉变化。2、评估目标实现后没有大量的本钱投入并形成企业的出产或运营中联资产评估集团无限公司第37页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲能力发生严沉变化。3、评估目标实现后不会发生转产或运营标的目的的底子性改变。(三)特殊假设1、评估基于成都九洲公司供给的运营数据实正在,对评估基准日后公司的运营数据预测合理的根本长进行。2、本次评估假设评估基准日外部经济不变,国度现行的宏不雅经济不发生严沉变化;3、企业所处的社会经济以及所享受的税收优惠政策无严沉变化;4、企业将来的运营办理班子尽职,并继续连结现有的运营办理模式;5、本次评估的各项资产均以评估基准日的现实存量为前提,相关资产的现行市价以评估基准日的国内无效价钱为根据;6、本次评估假设委托方及被评估企业供给的根本材料和财政材料实正在、精确、完整;7、评估范畴仅以委托方及被评估企业供给的评估申报表为准,未考虑委托方及被评估企业供给清单以外可能存正在的或有资产及或有欠债;8、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨缩要素的影响。9、本评估结论未考虑少数股权要素发生的折价的影响。当上述前提发生变化时,评估成果一般会失效。十、评估结论(一)资产根本法评估结论采用资产根本法对成都九洲电子消息系统股份无限公司的全数资中联资产评估集团无限公司第38页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲产和欠债进行评估得出的评估基准日2015年12月31日的评估结论如下:资产账面价值63,037.66万元,评估值80,353.58万元,评估增值17,315.92万元,增值率27.47%;欠债账面价值41,068.03万元,评估值40,508.73万元,评估减值559.30万元,减值率1.36%;股东权益账面价值21,969.62万元,评估值39,844.85万元,评估增值17,875.22万元,增值率81.36%。详见下表:资产评估成果汇总表被评估企业:成都九洲电子消息系统股份无限公司评估基准日:2015年12月31日金额单元:人平易近币万元账面价值评估价值增减值增值率%项目BCD=C-BE=D/B100%流动资产155,438.1955,925.58487.390.88非流动资产27,599.4724,428.0016,828.53221.44此中:可供出售金融资产3---持有至到期投资4---持久应收款5---持久股权投资62,000.0011,896.499,896.49494.82投资性房地产7---固定资产85,121.5211,413.256,291.73122.85此中:建建物94,510.8010,792.706,281.90139.26设备10610.72620.559.831.61地盘11---正在建工程12---工程物资13---固定资产清理14---出产性生物资产15---油气资产16---无形资产1779.58719.88640.30804.60此中:地盘利用权18---开辟收入19---商誉20---长等候摊费用2187.2187.21--递延所得税资产22311.16311.16--其他非流动资产23---资产合计2463,037.6680,353.5817,315.9227.47流动欠债2540,089.0340,089.03--非流动欠债26979.00419.70-559.30-57.13欠债合计2741,068.0340,508.73-559.30-1.36净资产(所有者权益)2821,969.6239,844.8517,875.2281.36中联资产评估集团无限公司第39页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲资产根本法评估结论细致环境见评估明细表。成都九洲电子消息系统股份无限公司净资产评估增值17,875.22万元,次要是由存货、持久股权投资、固定资产和无形资产评估增值,配合感化惹起。。1、存货增值542.62万元,增值缘由是由于考虑了产成品和发出商品的部门利润所致。2、持久股权投资增值9,896.49万元,增值缘由为是被投资企业评估增值所致。3、衡宇建建物建建物类资产增值6,281.90万元,衡宇建建物评估增值次要缘由是因为房地产采办时间较早,而近几年全国房地产市场价钱呈稳步上升趋向企业折旧年限取评估的经济寿命年限不分歧分析所致。4、无形资产增值640.30万元,增值缘由是因为大部门无形资产为表外资产。(二)收益法评估成果经实施清查核实、实地查勘、市场查询拜访和询证、评定估算等评估法式,采用现金流折现方式(DCF)对企业股东全数权益价值进行评估。成都九洲电子消息系统股份无限公司正在评估基准日2015年12月31日的股东全数权益账面值为21,969.62万元,评估后的股东全数权益价值为43,421.77万元,评估增值21,452.15万元,增值率97.64%。(三)评估成果的差别阐发及最终成果的拔取1、评估成果的差别阐发本次评估采用收益法得出的股东全数权益价值为43,421.77万元,资产根本法测算得出的股东全数权益价值39,844.85万元,高3,576.92万元,中联资产评估集团无限公司第40页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲差别8.97%。两种评估方式差别的缘由次要是:(1)资产根本法评估是以资产的成本沉置为价值尺度,反映的是资产投入(购建成本)所花费的社会需要劳动,这种购建成本凡是将跟着国平易近经济的变化而变化;(2)收益法评估是以资产的预期收益为价值尺度,反映的是资产的运营能力(获利能力)的大小,这种获利能力凡是将遭到宏不雅经济、节制以及资产的无效利用等多种前提的影响。(3)成本法评估中无法反映运营、手艺团队对资产的收益贡献。综上所述,从而形成两种评估方式发生差别。2、评估成果的拔取本次评估目标是收购股权,通过对成都九洲公司全体资产及相关欠债进行评估,以核实企业正在评估基准日时的所有者权益的公允价值,为企业收购股权行为供给价值参考根据。因为成都九洲公司次要出产智能溯源产物及军事物流消息化产物,按订单进行出产,市场比力不变,产物的市场前景和发卖受市场的影响较小;公司自成立起头每年投入大量的科技研发费用,每年新添加大量的专利手艺以及新产物投入出产,对公司的运营成长有很好的保障。因而选择收益法评估成果能比力好的表现被评估企业的价值,为收购股权行为供给价值参考根据,即成都九洲公司股东全数权益正在基准日时点的价值为43,421.77万元。十一、出格事项申明(一)产权瑕疵无。(二)典质事项成都九州电子消息系统股份无限公司天府软件园A2幢大楼(九洲中联资产评估集团无限公司第41页所持有的成都九洲电子消息系统股份无限公司部门股权项目资产评估演讲电器大楼)设定抵。

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